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Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et les données que vous venez d'attendre de nous. Des informations légales importantes sur l'e-mail que vous allez envoyer. En utilisant ce service, vous acceptez de saisir votre véritable adresse e-mail et de l'envoyer uniquement aux personnes que vous connaissez. Il est une violation de la loi dans certaines juridictions de faussement vous identifier dans un courriel. Toutes les informations que vous fournissez seront utilisées par Fidelity uniquement dans le but d'envoyer le courriel en votre nom. La ligne d'objet de l'e-mail que vous envoyez sera Fidelity: Votre email a été envoyé. Fonds communs de placement et placement dans les fonds communs de placement - Fidelity Investments Cliquer sur le lien ouvrira une nouvelle fenêtre. FNB en devises Les investisseurs institutionnels, les banques et les hedge funds ont traditionnellement dominé les marchés des devises. Avec l'avènement des FNB, les investisseurs individuels ont maintenant la capacité d'acquérir une exposition à cette grande et extrêmement importante classe d'actifs. Il existe des opinions très divergentes quant à savoir si les ETF monétaires sont appropriés pour les investisseurs particuliers. Certains soutiennent que les devises offrent la diversification et le potentiel de profiter des mouvements à long terme qui se produisent souvent dans le marché des devises. D'autres prétendent que c'est un secteur où les investisseurs de détail risque vraisemblablement de perdre à des investisseurs professionnels plus sophistiqués qui ont accès à de meilleures capacités d'information et d'exécution. Les ETFs à monnaie unique sont disponibles pour toutes les principales devises: Australie (FXA), Brésil (BZF), Grande-Bretagne (FXB, GBB), Canada (FXC), Chine (CNY, CYB, FXCH) , L'Inde (INR ICN), le Japon (FXY. JYN), Singapour (FXSG), la Suède (FXS), la Suisse (FXF) et les États-Unis (UUP, USDU). De plus, les ETF à effet de levier qui fournissent une double exposition sont disponibles sur un nombre croissant de devises principales, y compris l'Euro (URR ULE), le Dollar américain (UDN) et le Yen japonais (YCL). Les ETF monétaires inverses, qui peuvent vous permettre de profiter d'une baisse de la monnaie, sont disponibles sur le dollar australien (CROC), l'euro (EUR EUO EUFX) et le yen japonais (YCS). Les ETF multi-devises sont conçus pour fournir une exposition aux régions ou types de pays et comprennent les marchés développés (DBV, ICI), les marchés émergents (CEW, CCX, JEM), Asie (AYT) et AsiaGulf (PGD). Les ETF à effet de levier et inverse ne sont pas conçus pour les investisseurs qui cherchent à suivre un indice sur une longue période. Un FNB inverse tente d'imiter l'opposé de son indice de référence déclaré. Un ETP à effet de levier cherche à générer un rendement qui est un multiple (habituellement 2X ou 3X) de son indice de performance d'indice de référence sur une période spécifique préétablie indiquée dans le prospectus ou la circulaire circulaire. Ce délai est généralement d'un jour. Par conséquent, leur rendement peut différer de manière significative, positive et négative, de celui de leur indice de référence, en particulier sur les périodes d'investissement qui durent plus d'une journée. Les investisseurs devraient donc surveiller leurs avoirs conformément à leurs stratégies, aussi souvent que quotidiennement. Ce qui bouge les devises Divers facteurs influent sur la valeur des monnaies, y compris: La direction des taux d'intérêt Les crises économiques Sommets mondiaux qui entraînent des changements dans la coordination économique internationale Intervention des banques centrales Grèves, émeutes et instabilité politique Guerres et terrorisme Catastrophes naturelles Gouvernement Les politiques ayant une incidence sur l'économie et les flux de capitaux internationaux De loin, le facteur le plus important facteur de taux de change est la direction des taux d'intérêt. Tous les autres étant égaux, le capital cherche le rendement le plus élevé, et l'argent global tend à migrer vers les devises où les taux d'intérêt augmentent et loin des monnaies où les taux d'intérêt sont en baisse. À la fin de 2009, par exemple, l'Australie a surpris les marchés financiers en augmentant les taux d'intérêt à un moment où la plupart des autres pays baissaient leurs taux. Le mouvement a abouti à un fort pic de valeur dans le dollar australien, offrant une grande opportunité de profit pour les commerçants agiles. Mais d'autres facteurs peuvent supplanter les différentiels de taux d'intérêt et les investisseurs seraient sages de surveiller un large éventail de facteurs économiques et politiques avant de s'engager dans une position de change. L'intervention de la banque centrale dans le marché des devises, en particulier si elle est coordonnée entre les différentes nations peut parfois conduire à un renversement de la tendance. Plus généralement, les rapports économiques suscitent souvent une réaction à court terme sur les marchés et, à des moments critiques, peuvent conduire à un déménagement prolongé. Enfin, tout signe d'instabilité politique comme les émeutes, les grèves ou les troubles civils est généralement négatif pour une monnaie. Dans la plupart des cas, les tendances des devises majeures se produisent quand une variété de facteurs coalesce pendant une période de temps, donnant l'élan à une monnaie sur d'autres monnaies. Un bon exemple est la dépréciation du dollar canadien en 2015. L'économie canadienne dépend fortement des exportations de pétrole et la chute du prix du pétrole a entraîné une forte chute du dollar canadien. Stratégies Alors que n'importe quel nombre de stratégies peuvent être utilisés dans les marchés des devises, les plus populaires sont les suivantes: Dans cette stratégie, les investisseurs tentent d'identifier une monnaie fortement en mouvement et, essentiellement, hop sur la balade. Le défi consiste à déterminer si un fort mouvement initial est susceptible de se poursuivre ou d'inverser. Certains investisseurs évaluent si les fondamentaux sous-jacents appuient le déménagement tandis que d'autres peuvent essayer de mesurer la force du mouvement par l'analyse technique. Dans cette stratégie, les investisseurs cherchent à identifier une devise qui est sous-évaluée basée soit sur des facteurs fondamentaux, soit sur des facteurs techniques. Par exemple, l'investisseur peut croire qu'une monnaie qui a été faible pendant un certain temps est susceptible d'inverser la tendance en raison du changement dans la direction économique du pays ou des politiques. De même, un investisseur peut décider, sur la base d'une analyse technique, que la monnaie a été surévaluée et même une faible augmentation de la demande entraînera vraisemblablement un renversement de tendance. Monnaie de carry trade ETFs Le commerce de carry de devise est très populaire auprès des investisseurs professionnels. La prémisse fondamentale est que les grands écarts de taux d'intérêt créent des conditions idéales pour une tendance à long terme favorisant la monnaie à plus haut rendement sur les devises à rendement inférieur. Le carry trade classique consiste à emprunter de l'argent dans une monnaie à taux d'intérêt inférieur et à utiliser les fonds empruntés pour acheter une devise à rendement supérieur. Avec les ETFs, vous pouvez reproduire un carry trade en achetant la devise à plus haut rendement et en achetant un inverse de la devise à rendement inférieur. Cependant, une façon plus simple d'exécuter cette stratégie est d'acheter des ETF spécialisés qui exécutent carry trades comme le noyau de leur stratégie. Dans la mesure où les politiques monétaires internationales divergent, où certaines nations se concentrent sur la lutte contre l'inflation tandis que d'autres se concentrent sur la stimulation de la croissance, il y aura toujours des opportunités pour les opérations de change. Le rôle des devises dans votre portefeuille La négociation de devises et de matières premières ou la spéculation a une mauvaise image publique et évoque des images d'investisseurs perdant la totalité ou la plus grande partie de leur capital grâce à des métiers mal conseillés et fortement endettés qu'ils n'ont peut-être pas compris et ont été discutés par Peu scrupuleux. Dans le même temps, il convient de noter que l'on peut affirmer fermement que consacrer une partie de votre portefeuille à des actifs monétaires et de matières premières ajoute à la diversification et améliore les rendements à long terme. Et les ETF sont le moyen le plus sûr pour atteindre cet objectif. Une étude universitaire faisant autorité publiée en 1983 par John Lintner, professeur à Harvard, a conclu que les devises et les matières premières réduisent le risque global du portefeuille car elles ont tendance à ne pas être corrélées avec les actions et les obligations. Linder a montré que l'affectation de 14 portefeuilles aux devises et aux matières premières réduit la volatilité globale du portefeuille. Comme avec tout investissement, les investisseurs devraient étudier le marché de près, formuler une stratégie, et développer une existence définie et l'entrée avant d'engager du capital à tout ETF monétaire. Article copyright 2011 de Kathy Lien, David J. Abner et Richard A. Ferri. Révisé et adapté du petit livre du commerce de devises: comment faire de grands bénéfices dans le monde du Forex, le manuel de l'ETF: Comment évaluer et négocier les fonds négociés en bourse, et le livre ETF: tout ce que vous devez savoir sur Exchange-Traded Fonds, édition mise à jour avec la permission de John Wiley Sons, Inc. Les déclarations et les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur. Fidelity Investments ne peut garantir l'exactitude ou l'intégralité des états ou des données. Cette réimpression et le matériel livré avec elle ne doivent pas être interprétés comme une offre de vente ou une sollicitation d'une offre d'achat d'actions des fonds mentionnés dans cette réimpression. Les données et analyses contenues dans ce document sont fournies en l'état et sans garantie d'aucune sorte, explicite ou implicite. Fidelity n'adopte pas, recommande ou approuve une stratégie de négociation ou d'investissement ou une sûreté particulière. Toutes les opinions exprimées ici peuvent être modifiées sans préavis et vous devriez toujours obtenir des informations actuelles et faire preuve de diligence raisonnable avant la négociation. Considérer que le fournisseur peut modifier les méthodes qu'il utilise pour évaluer les occasions d'investissement de temps à autre, que les résultats du modèle ne peuvent pas imputer ou montrer l'effet négatif composé des coûts de transaction ou des frais de gestion ou refléter les résultats réels des investissements et que les modèles de placement sont nécessairement construits Avec le bénéfice du recul. Pour cela et pour bien d'autres raisons, les résultats du modèle ne sont pas une garantie de résultats futurs. Les titres mentionnés dans ce document peuvent ne pas être admissibles à la vente dans certains États ou pays, ni être adaptés à tous les types d'investisseurs, leur valeur et le revenu qu'ils produisent peuvent fluctuer ou être affectés par les taux de change, les taux d'intérêt ou d'autres facteurs. Les PTE sont généralement plus volatils que les FNB à grande base et peuvent être affectés par une volatilité accrue des prix ou des indices des matières premières ainsi que des changements dans les relations entre l'offre et la demande, les taux d'intérêt et les politiques monétaires et autres politiques ou facteurs affectant un secteur ou un produit particulier. Les ETP qui suivent un secteur ou un produit donné peuvent présenter une volatilité encore plus grande. Les ETP de matières premières qui utilisent des contrats à terme, des options ou d'autres instruments dérivés peuvent comporter un risque encore plus important et la performance peut s'écarter sensiblement de la performance au comptant du produit de référence, en particulier sur des périodes de détention plus longues. Les produits à effet de levier et inversés ne sont pas conçus pour les investisseurs qui n'ont pas l'intention de gérer leurs placements quotidiennement. Ces produits ont un objectif d'investissement très agressif et nécessitent une entente de placement désigné pour l'achat. Ces produits sont destinés aux investisseurs expérimentés qui comprennent les risques (y compris l'effet de la composition quotidienne des résultats de placements à effet de levier) et qui ont l'intention de surveiller et de gérer activement leurs investissements quotidiennement. Les ETP monétaires sont généralement plus volatils que les FNB à grande base et peuvent être affectés par divers facteurs, notamment les fluctuations des niveaux d'endettement national et des déficits commerciaux, les taux d'inflation intérieurs et extérieurs, les taux d'intérêt intérieurs et extérieurs, Ou des événements financiers. Les ETP qui suivent une monnaie unique ou un taux de change peuvent présenter une volatilité encore plus grande. Les ETP monétaires qui utilisent des contrats à terme, des options ou d'autres instruments dérivés peuvent comporter un risque encore plus important et le rendement peut s'écarter sensiblement de la performance de la devise ou du taux de change référencé, en particulier sur des périodes de détention plus longues. Informations légales importantes concernant l'e-mail que vous allez envoyer. En utilisant ce service, vous acceptez de saisir votre véritable adresse e-mail et de l'envoyer uniquement aux personnes que vous connaissez. Il est une violation de la loi dans certaines juridictions de faussement vous identifier dans un e-mail. Toutes les informations que vous fournissez seront utilisées par Fidelity uniquement dans le but d'envoyer le courrier électronique en votre nom. La ligne d'objet de l'e-mail que vous envoyez sera Fidelity: Votre e-mail a été envoyé. L'investissement international peut être un moyen efficace de diversifier vos avoirs en actions en fournissant un moyen de profiter potentiellement des économies à plus forte croissance dans le monde. L'intérêt pour les ETF basés sur des produits de base a explosé et montre peu de signes de ralentissement. Dans l'espace des produits, il ya quatre façons fondamentales d'obtenir une exposition. Produits négociés en Bourse à Fidelity Restez Connecté Facebook Twitter LinkedIn Google YouTube Fidelity Mobile Carrières Communiqués À propos de Fidelity InternationalInformations légales importantes sur l'e-mail que vous allez envoyer. En utilisant ce service, vous acceptez de saisir votre véritable adresse e-mail et de l'envoyer uniquement aux personnes que vous connaissez. Il est une violation de la loi dans certaines juridictions de faussement vous identifier dans un courriel. Toutes les informations que vous fournissez seront utilisées par Fidelity uniquement dans le but d'envoyer le courriel en votre nom. La ligne d'objet de l'e-mail que vous envoyez sera Fidelity: Votre email a été envoyé. Fonds communs de placement et placement dans les fonds communs de placement - Fidelity Investments Cliquer sur le lien ouvrira une nouvelle fenêtre. Utiliser les FNB pour investir dans des devises Avant que les FNB liés à la devise ne deviennent disponibles, investir dans ces marchés pour les investisseurs de détail était aussi difficile que pour les produits de base. La seule voie pour les investisseurs individuels était par le biais de charmes et de contrats à terme et de contrats à terme. Le commerce de devises était le domaine pour les grandes banques et autres institutions habituées à traiter de grosses sommes quotidiennes sur le marché interbancaire. Pourquoi les ETF liés aux devises sont-ils importants? En premier lieu, ils sont nécessaires aux fins de la couverture. Par exemple, en 2013, l'indice Nikkei 225 au Japon a gagné près de 59 pour cent, mais Japon ETF EWJ a gagné 27 pour cent. Bien qu'un retour respectable pour l'ETF, naturellement un investisseur voudrait le retour de l'indice plus. La différence était la valeur du yen, qui s'était détériorée d'un montant égal. Si un investisseur aurait court-circuité FXY dans un montant approprié pour couvrir les risques de change yen, ils auraient réalisé le retour complet de l'indice local. Alternativement, un investisseur aurait pu investir dans un fonds d'actions couvertes en devises, DXJ. Les fonds d'actions couvertes en devises utilisent des contrats à terme pour couvrir l'exposition en monnaie locale, ce qui leur permet essentiellement de détenir les capitaux propres sous-jacents en dollars. Cela soulève la question du risque lié aux FNB liés à la monnaie, en particulier les FNB à effet de levier et inverse, c'est-à-dire la volatilité des marchés, la fluctuation rapide des taux de change et le coût élevé des opérations de couverture. Tout ce qui menace la stabilité ou l'efficacité du gouvernement peut avoir un impact instantané sur la monnaie. Les événements politiques provoquent généralement une réaction plus forte dans les monnaies des pays émergents, où les institutions politiques sont plus fragiles, mais même dans les pays les plus développés du monde comme les États-Unis et le Royaume-Uni, des problèmes politiques moins graves peuvent encore nuire à la monnaie . Quand il s'agit des marchés financiers, rester au top des grandes histoires est une partie critique de devenir un bon commerçant ou investisseur. Des événements dignes de mention tels que le référendum britannique pour sortir de la zone euro peuvent avoir un impact majeur sur le sentiment général du marché et sur la demande d'une monnaie du pays. Ce sont les déclencheurs pour les mouvements de 10 à 15 pour cent en devises. Les événements qui peuvent avoir un impact profond sur la valeur d'une monnaie comprennent, sans s'y limiter, les suivants: Changements potentiels ou réels du gouvernement Crise économique Annonces majeures des ministres des finances et des banquiers centraux après les réunions du G20 Intervention des banques centrales Grèves et émeutes Guerres Et le terrorisme Catastrophes naturelles Décisions prises par les fonctionnaires gouvernementaux Les évolutions politiques et sociales affecteront de nombreux instruments financiers différents, mais l'intervention des banques centrales est unique au marché des changes. Lorsqu'une monnaie devient trop forte ou faible, la banque centrale peut se sentir obligée d'intervenir directement sur le marché des changes pour changer le cours de la monnaie. La raison en est que la valeur d'une monnaie du pays peut avoir un impact direct sur l'économie et la compétitivité des entreprises locales. Les banques centrales commencent généralement par l'intervention verbale, qui sont des menaces d'intervenir et d'arrêter la monnaie de monter ou de tomber parfois, il fonctionne, mais souvent il doesnt. Les actions parlent beaucoup plus fort que les mots et donc l'intervention physique est beaucoup plus puissant. Les banques centrales interviennent physiquement sur le marché des changes en achetant ou en vendant leur monnaie. La raison pour laquelle l'intervention est si importante est que, le jour donné, une paire de devises se déplace généralement 100 pips tout au long de la journée, mais quand les banques centrales interviennent, la monnaie peut passer de 150 à 300 pips en quelques minutes. En conséquence, les commerçants prennent très au sérieux l'intervention des banques centrales, car ils peuvent se débarrasser de leurs positions. Parfois, il marquera même le haut ou le bas d'une monnaie, mais généralement les fondamentaux (ou la raison de la précédente) éventuellement rattraper la monnaie et il reprend sa tendance antérieure. Dans l'ensemble, les produits de change constituent une petite partie de l'univers des ETF. Même si la catégorie d'actifs a été élargie à 35 produits disponibles dans 14 catégories, environ 85 des actifs se trouvent dans 25 des fonds disponibles. Vous pouvez voir les détails de l'emplacement des actifs à la figure 1. Figure 1: Actifs du FNB de devises: Combinaison des actifs de diverses structures avec des expositions similaires Structure des produits de devises Les premiers produits de devises sont venus sur le marché en 2005 dans la structure de fiducie du bailleur de fonds; La structure du FNB n'a été lancée sur le marché qu'en 2008. Les FNB monétaires sont émis en tant que sociétés d'investissement enregistrées et sont enregistrés en vertu de la Loi sur les sociétés de placement de 1940. Toutefois, les fiducies constituantes et les ETN ne sont pas enregistrés en vertu de la Loi de 1940. En tant que sociétés d'investissement enregistrées, ces fonds offrent une plus grande souplesse dans la gestion de leurs placements sous-jacents pour définir leurs profils risque-rendement. Ces fonds ont les protections caractéristiques des fonds structurés comme des sociétés d'investissement enregistrées, y compris: Risque de crédit diversifié Limitations sur le levier et les prêts Surveillance d'un conseil d'administration Les actifs qui sont séparés et maintenus avec un dépositaire qualifié Il est intéressant de noter que les ETF de devises sont venus Sur le marché en vertu de l'exemption des fonds gérés activement parce qu'ils ne sont pas des indices de suivi même s'ils tentent de fournir une exposition raisonnablement passive aux mouvements de devises et aux taux du marché monétaire hors des États-Unis. Les avantages de cette exemption active de gestion reposent principalement sur l'efficacité opérationnelle au sein de la structure. Compte tenu de leur souplesse, les fonds peuvent modifier leur approche d'investissement en fournissant l'exposition souhaitée aux actionnaires. Les marchés des changes sont parmi les plus liquides au monde, mais l'accès aux instruments du marché monétaire libellés localement et aux taux de change au comptant diffère d'une région à l'autre. Dans quelques marchés développés, les ETF monétaires adoptent une approche directe, puisqu'ils investissent directement dans des placements monétaires libellés localement. 1 Comme le montre le tableau 1, il s'agit d'une caractéristique structurelle distincte offerte aux investisseurs imposables dans les FNB par rapport aux produits des fiduciaires antérieurs. L'investissement international peut être un moyen efficace de diversifier vos avoirs en actions en fournissant un moyen de tirer profit des économies à plus forte croissance dans le monde entier. Les investisseurs institutionnels, les banques et les hedge funds ont traditionnellement dominé les marchés des devises. Avec l'avènement des FNB, les investisseurs individuels ont maintenant la capacité d'acquérir une exposition à cette grande et extrêmement importante classe d'actifs. Produits Exchange Traded chez Fidelity